以下是我核心組合佔總倉位約87%,2020 YTM約8%
Industry |
Stock |
Percentage |
Insurance |
2318,1299 |
16.60% |
China Bank |
939,3968 |
11.50% |
Manufacturing |
SH000651 |
1.80% |
Rental Property |
101,10,16,17 |
19.56% |
|
|
|
Tech |
700,BABA,9988,BILI, PDD |
34.36% |
CK Group |
1038 |
2.74% |
EV Sector |
NIO |
1.13% |
今年回報主力是靠科網股,在三月低位有加倉BABA同Tencent,可惜錯過了美團。
同時在3月我也加倉了恆隆集團,招商銀行等舊經濟,表現總算回復到疫症前水平。
組合最差表現是在5月底,當時我持有既科網未跑出,佔組合一半舊經濟又未有回復勢頭。
檢討一下今年操作,總括是對市場觸度不足,3月大跌時未能減持更多舊經濟股,這就有更多資金參與科技,醫療物管的牛市。還有,過份固執同畏高,沒有了解強勢股背後投資邏輯,股價一升就唔想買。
所以,我從6月開始跟一群趨勢交易的朋友交流,同時學習技術分析,試著去了解大部分市場參與者既思考方法。同時,用餘下約13%資金參與短線交易。以下是現有持股:
2013,8083,1801,512,853,3908,2601
之前有過交易既股票: 1347,1233,1530,3319,2342,881.
呢兩個月的短炒成績只是約1-2%回報。但對我投資思維有不少改變:
1. 市場大部分時間是對的。資金追某隻股票必定有它的原因,最重要是盡辦法了解背後邏輯,大多數原因是有基本面支持的,基本面所指不一定是盈利,可以是用戶增長,Sales增長,公司在藍海市場燒錢搶市場等,買入後要關注以上基本面是否有改變。
2. 買入這些短線公司前我起碼會簡單了解公司業務,這讓我了解很多有趣的商業模式,有些更是在快速增長。深入了解後,有部分公司我會考慮把他放在我核心組合做長線投資,例如NIO,PDD。
3. 了解市場口味,當下是追增長股,還是價值股。這我會參考一些我欣賞的基金經理的分析,如Alex Wong, Walter, 蔡金強等,因為他們的想法,正代表了中環大戶的主流思想。
4. 無論長線定短線投資,止蝕十分重要。4年來最差投資,是上年頭買入誠哥既1038和1113. 兩隻最高曾佔我組合約10%。當時想法是收息股,公司業務又穩定,可買約10%來做後衛,分批買入,愈跌愈買。可惜,因社會事件和疫症影響它們收入,但最重要的是市場口味在這兩年的改變,殺估值是股價下跌的原因。1113因減股息已賣出,連股息損失約10%。1038還有2%倉位,損失已約30%。兩隻股票總共為我組合帶來約2%損失。以上例子好彩的是我有用注碼控制風險,無再加大誠哥倉位。
價值投資教我地如果"你"覺得間公司有價值,咁股價愈平咪仲吸引,潛在回報就愈高。呢句話最大問題係"你"唔一定比市場更了解間公司價值,就算你是對,但價值回歸的時間可以比你所想的長。所以現在我想買入一間公司,會先評估該公司最多可以佔組合多少,分三注買入。一開始買入一注,第二注要在股價回到你覺得平的價位買入。如果股價大成交跌穿平均買入價約10%,或者跌穿對上一些支持位(如裂口高開),就一定要止蝕。第三注最好是在股價回升,大成交突破時再追入,多數呢個時候,係因為公司基本面有利好改變,或者超預期業績改變了市場對該公司估值。
下一篇再說一說我對現今市場口味的一些看法...